顯示產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)化機遇，核心設(shè)備以及顯示產(chǎn)品充分受益：大陸顯示行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，LTPS以及AMOLED高端技術(shù)量產(chǎn)突破及其投融資高潮，適逢行業(yè)前所未有的且是千載難逢的“結(jié)構(gòu)化調(diào)整”機遇期，預(yù)計未來LTPS以及AMOLED高端顯示引領(lǐng)技術(shù)引領(lǐng)下，核心設(shè)備和顯示產(chǎn)品將充分受益于進(jìn)口替代并走向全球的高速發(fā)展紅利。
面板產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，國產(chǎn)設(shè)備進(jìn)口替代進(jìn)程加快：在海外龍頭顯示企業(yè)悉數(shù)針對OLED顯示擴產(chǎn)以及設(shè)備供需關(guān)系短期緊張的背景下，一方面平板顯示產(chǎn)業(yè)自動化發(fā)展趨勢，設(shè)備持續(xù)升級換代；另一方面大陸顯示龍頭企業(yè)將經(jīng)歷一輪持續(xù)若干年的高端顯示產(chǎn)線投建黃金周期，國產(chǎn)設(shè)備進(jìn)口替代需求急迫且量亦較大。首先，從增量的角度來看，全球平板顯示整體呈現(xiàn)出日本=>臺灣/韓國=>大陸的加速轉(zhuǎn)移趨勢，帶來相關(guān)設(shè)備的新需求；同時，從存量的角度來看，伴隨著各種新技術(shù)、新工藝的不斷涌現(xiàn)，促進(jìn)平板顯示及相關(guān)零組件生產(chǎn)設(shè)備不斷升級換代。原有舊設(shè)備由于功能性貶值逐漸被淘汰，“增量+存量的升級換代”帶來廣闊的設(shè)備需求空間。
存量市場，結(jié)構(gòu)微創(chuàng)新加速提供更多產(chǎn)業(yè)鏈機遇：電子信息產(chǎn)業(yè)另外的特點是技術(shù)推進(jìn)產(chǎn)品升級加速換代快，手機產(chǎn)業(yè)鏈可能是過去這十年更新迭代最快的產(chǎn)業(yè)鏈之一。尤其進(jìn)入以蘋果為首的智能手機時代后，產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新與更新迭代成為提升品牌知名度與搶占市場份額最重要的手段。智能手機歷史上比較重要的創(chuàng)新包括尺寸大小、觸摸屏技術(shù)、指紋識別以及顯示技術(shù)的升級，每一次的結(jié)構(gòu)微創(chuàng)新都會給設(shè)備企業(yè)帶來巨大的產(chǎn)業(yè)機會，從而催生設(shè)備的需求。隨著國內(nèi)消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的日益成熟，國內(nèi)設(shè)備廠商經(jīng)過多年技術(shù)的沉淀，憑借設(shè)備成本的優(yōu)勢與售后服務(wù)的地理優(yōu)勢，國產(chǎn)設(shè)備有望持續(xù)搶占市場份額并逐漸實現(xiàn)進(jìn)口替代。
面板、設(shè)備廠攜手共進(jìn)，上游設(shè)備進(jìn)口替代加速到來：LTPS-AMOLED的制作工藝囊括了顯示面板行業(yè)的諸多尖端技術(shù)，尤其在設(shè)備領(lǐng)域，前道以及中道設(shè)備基本靠進(jìn)口來實現(xiàn)。但隨著面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是大陸企業(yè)未來有望承接面板高端產(chǎn)能，將明顯帶動設(shè)備行業(yè)快速崛起。未來設(shè)備和廠商的合作模式有望成為趨勢，行業(yè)整體將迎來較大突破，上游設(shè)備有望逐漸實現(xiàn)進(jìn)口替代。目前，國內(nèi)設(shè)備廠商仍然以后段模組制程為突破口，主要生產(chǎn)bonding、貼合、點膠以及檢測等設(shè)備，未來國內(nèi)設(shè)備廠商將嘗試進(jìn)攻cell制程，并逐漸滲透至前段Array制程。
下游市場需求旺盛，驅(qū)動設(shè)備行業(yè)百億市場：未來新建面板線的投資金額，依據(jù)主要面板廠商的公司公告，面板產(chǎn)線建設(shè)規(guī)劃投資額大約在3000億-4000億之間，大部分是設(shè)備的投資。其中，對于面板制程來說，設(shè)備投資主要分為array段、cell段以及module段，其中module段的占比大約5%-10%。也就是說在2020年之前module段的設(shè)備需求大約為200億-300億左右。其中的設(shè)備主要是切割、清洗、COG、FOG、貼合以及檢測等。另外還有獨立模組廠商的設(shè)備需求，尤其隨著OLED在智能機滲透率的提升，OLED在邦定、貼合等模組制程中，工藝復(fù)雜度會增加，會提高對邦定、貼合等設(shè)備的要求以及數(shù)量。另外，壓力觸控、窄邊框以及指紋識別等新的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)都會對設(shè)備市場帶來新的需求。同時再加上AOI以及產(chǎn)線的配套能力，未來圍繞面板顯示以及周邊的設(shè)備需求空間非常大。
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